В связи с развитием финансового сектора возможности для инвестирования с каждым годом становятся все более широкими. Начинающие инвесторы все чаще сталкиваются с вопросом «с чего начать», в то время как опытные инвесторы ищут неизведанные возможности. Nibble Invest подходит для обеих категорий инвесторов. Это инвестиции в проверенные компании с высокой доходностью.
Один из продуктов платформы — Legal Collections, инвестиции в рынок экспирации. Этот сектор активно развивается, а платформа Nibble Invest делает процесс инвестирования в этот бизнес простым и понятным. Далее мы на конкретном примере проиллюстрируем, как работает рынок просроченной задолженности.
Решение о продаже.
Рассмотрим гипотетическую ситуацию: «кредит без забот» от NW. В 2023 году 450 клиентов разорвали свои кредиты. Общее количество подлежащих погашению (новых) кредитов составило 15 миллионов. Необходимость создавать резервы под условия кредитования (LLP) лишает учреждения свободных финансовых средств. Судебный процесс взыскания задолженности длительный и дорогостоящий, требует привлечения дополнительного персонала и может даже навредить, например, из-за неопытности юристов организации.
Чтобы как можно быстрее вернуть часть активов бизнесу, МСП «Займы без забот» решило продавать просроченные долги в виде портфелей.
Разрешена ли законом продажа задолженностей?
Да. В соответствии сст. 382 Гражданского кодекса РФ.Кредитные организации могут передать право на долг специализированной юридической компании, уведомив об этом заемщика.
Где продают портфели?
Существуют специальные онлайн-площадки для продажи портфелей просроченных долгов, цена которых определяется в форме аукциона. На одной из таких площадок «Займы без забот» разместила портфели. ООО «Долг Плюс», юридическая компания, занимающаяся возвратом долгов, предложила лучшую цену — 2 250 000 рублей, или 15 % от новой. Стороны договорились о заключении договора.
Откуда и почему такая цена?
Взыскание долгов требует дополнительного персонала — это дополнительный выход. Кроме того, без должного опыта этот процесс отнимает много времени и средств. Продажа портфеля со скидкой — отличное решение. Скидки могут достигать 90 % на новые товары. Для компании-покупателя это выгодная инвестиция, а для NGI — возможность быстро вернуть часть финансовых активов в бизнес.
Покупка портфелей.
После покупки портфеля просроченных долгов, чтобы не потерять большой объем трафика, компания Debt and Ltd. решила привлечь инвестиции в сделку. Подав заявку на платформу Nibble Invest и пройдя многоуровневую систему рейтингов, мы получаем от платформы предложение по процентной ставке, сроку договора и сумме займа, после чего инвестиционное предложение размещается на платформе. Инвесторам предлагается доходность 20 % от суммы инвестиций. Проценты начисляются ежемесячно на виртуальный счет на платформе Nibble Invest в течение шести месяцев в соответствии с графиком платежей.
Nibble Invest позволяет пользователям выделять различные портфели средств в рамках одной или нескольких компаний. Портфели могут различаться по сроку, сумме и типу займа. Дифференциация инвестиций способствует получению инвесторами более стабильного дохода.
После получения финансирования ООО «Долг Плюс» приобретает кредиты МФО без портфеля проблем.
Возврат денег инвесторам.
Благодаря регулярному поступлению средств, необходимых для погашения долга и на счет компании, возникает залог. Таким образом, независимо от текущей стадии процесса оздоровления портфеля, в который вложены средства, инвестор получает ежемесячные процентные выплаты по инвестиционному договору. По окончании срока действия договора инвестор возвращает долг.
Размещенные портфели являются высоколиквидными активами компании. Их можно продавать и обменивать на прибыль и погашение обязательств.
Заключение.
В этой статье рассмотрен пример сделки по продаже портфеля размещенных долговых обязательств и описана роль краудфандинговых платформ в этом процессе. Для организации продажа портфеля — это возможность вернуть часть своих активов за короткий срок, а для покупателя — способ выгодно вложить деньги.
Рынок делинквентов характеризуется агрессивными темпами роста и высокой нормой прибыли. Инвестиции в этот перспективный бизнес — еще одна возможность получить пассивную прибыль с высокой доходностью и диверсификацией рисков.
Nibble Invest упрощает процесс инвестирования в рынок просрочки, делая его более доступным как для новичков, так и для опытных инвесторов.
Инвестиции в коллекторское агентство: доходность и риски для инвесторов
Досрочный вывод средств при предупреждении за 30 календарных дней (после 6 месяцев) с перерасчето м-3%.
0,5% от ежемесячной суммы, причитающейся кредитору за использование суммы займа, перечисляется на благотворительный счет после уплаты подоходного налога физического лица. ООО «МФК „Саммит“ перечисляет в благотворительный фонд 0,5% собственных средств.
Досрочный вывод средств при предупреждении за 30 календарных дней (после 6 месяцев) с перерасчето м-3%.
Низкий. В начале 2022 года квадратный метр аренды в Москве будет стоить~3000 рублей. Чтобы окупить рынок, потребуется около 30 лет.
ООО «Доброзайм» успешно работает уже семь лет и входит в группу компаний «Саммит». Основным направлением деятельности компании является взыскание долгов на основании агентского статуса и потребительских кредитов на основании просроченных портфельных покупок. Процесс взыскания проходит все рабочие этапы просроченной задолженности: от мягкого сбора (удаленного сбора) до исполнительного производства.
Договор предусматривает досрочное погашение суммы займа через шесть месяцев после использования заемщиком суммы займа. Займодавец оставляет за собой право потребовать досрочного возврата займа (части займа) и процентов, начисленных не в его пользу, путем перерасчета неуплаченных процентов, письменно уведомив об этом заемщика не менее чем за 30 дней до даты возврата. В течение всего срока действия кредита по отрицательной ставке 3% годовых от текущей процентной ставки.
Согласно статье 224 Налогового кодекса РФ, доход инвестора облагается налогом по ставке 13%, как и любого другого гражданина РФ. Таким образом, при минимальной сумме инвестиций в 1,5 млн рублей и процентной ставке 15% годовых налоговый вычет составляет 29 250 рублей. Это означает, что инвестор получает чистую прибыль в размере 195 750 рублей. Налоговая скидка предоставляется через нас. Инвестор предоставляет нам свой идентификатор НДС и больше не занимается процедурами, связанными с уплатой подоходного налога. В конце срока действия договора займа с индивидуальным предпринимателем налоговая скидка выплачивается самостоятельно.
Инвестиции в коллекторский бизнес
В период кризиса и после него многие предприниматели рассматривают возможность инвестирования в коллекторский бизнес. Вокруг них легко воспринимается множество сложных и крупных долговых проблем, что наталкивает на размышления о перспективности подобных инвестиций.
В кризисный и посткризисный период многие бизнесмены задумываются об инвестициях в коллекторский бизнес. Вокруг них можно легко заметить множество сложных и крупных долговых проблем, что позволяет говорить о перспективности таких инвестиций.
В то же время инвестиционные фонды рассматривают возможность вхождения в капитал крупных коллекторских компаний, а предприниматели, связанные с безопасностью и правом, — возможность создания новых коллекторских проектов или участия в деятельности небольших компаний. Вопрос инвестирования финансовых ресурсов в коллекторскую деятельность весьма специфичен в силу особенностей отрасли и редко рассматривается открыто.
Автор изучает возможность инвестирования в коллекторский бизнес с позиции менеджера и директора, не имеющего финансовой подготовки, с позиции менеджера и директора, которому инвестиции не свойственны, но он руководит коллекторскими предприятиями, которые могут способствовать развитию с помощью инвестиций. Он неоднократно советовал создать коллекторское бюро и неоднократно отвечал на вопрос, стоит ли инвестировать в инкассацию.
Для целей данной статьи под коллекторством понимается профессиональный комплекс, осуществляемый преимущественно как бизнес, в первую очередь бизнес по взысканию судебных долгов. Хотя мы говорим в первую очередь о корпоративных коллекторах, их можно рассматривать и как объект инвестиций, сектор коллекторства для юридических фирм, консультационных компаний и, в некоторых случаях, частных кредиторов.
Инвестиции, как следует из большинства словарей, — это долгосрочное вложение капитала с целью получения дохода. Этим они отличаются от кредитов, которые более рискованны, так как подлежат возврату и приносят доход при реализации прибыльных проектов. Виды инвестиций, связанные с коллекторским бизнесом, включают
— Создание коллекторской компании с нуля или на основе франшизы,
— Покупка акций/доли в существующей коллекторской компании,
— Финансирование отдельных проектов на основе распределения прибыли.
Прежде чем перейти к основной части статьи, описывающей проблемы инвестирования в коллекторский бизнес и пути их решения, стоит задать вопрос. Интересен ли бизнес по взысканию долгов для инвесторов? Соответственно, известные международные инвесторы уже приобрели доли в крупнейших российских коллекторских компаниях (Goldmansachk s-Sequoia CC, Инвестиционные фонд ы-Пристав Деб Агентство, Столичное коллекторское агентство, Первое Коллекторское бюро), можно упомянуть и о том, что они уже приобрели доли в секторе. Интерес к крупным инвестициям в сектор связан с вызывающим характером этих вложений. Это связано с тем, что коллекторам приходится больше работать в условиях финансовой нестабильности.
Приведенные выше примеры инвестиционной привлекательности не столь важны, поскольку вышеупомянутые коллекторские компании изначально создавались с большими затратами, изначально с целью привлечения инвесторов. Более интересен вопрос инвестирования в небольшие компании. В этих случаях можно получить большую прибыль при относительно небольших инвестициях. Потенциал доходности обусловлен тем, что, в отличие от большинства крупных организаций, малые и средние предприятия более активно занимаются взысканием корпоративного долга, а преимущества этого сектора очевидны хотя бы из того, что они имеют рейтинг RBC. В 2009 году одна из организаций, активно занимающихся взысканием корпоративных долгов и не очень далекая от основной массы работников, заняла первое место по объему взысканного капитала (вознаграждение коллектора — это процент от фактически взысканного капитала).
Анализ инвестиционных кейсов в коллекторскую деятельность показывает, что в большинстве случаев инвесторы не желают участвовать в управлении коллекторской организацией. Однако при инвестировании в малые и средние предприятия инвесторы могут участвовать в управлении этими организациями (одним из таких примеров является «Русколлектор»). Привлечение инвестиций может также не предполагать развития бизнеса. В некоторых случаях это происходит потому, что при продаже акций создатель коллекторской компании просто привлекает инвестиции, а собранные средства не используются.
Инвестор в любом случае решает вопрос о надежности и перспективности вложений. На этот вопрос очень сложно ответить с точки зрения коллекторского бизнеса. Дом: «Все врут». Это не сиюминутный обман, а относительная молодость отрасли, неопределенность ее границ, отсутствие должной оценки и т. д. Когда руководитель коллекторской компании смотрит на пресс-релизы, исследования и комментарии конкурентов, он понимает, что реальность стоит назначить (количество сотрудников, объем долгов в работе и, конечно, эффективность взыскания).
В условиях обширного «озеленения» стоит разобраться в руководящих принципах коллекторского бизнеса. В настоящее время активно разрабатываются две директивы. Это сбор однотипных пакетов частных долгов (взыскание, ипотека, коммунальные услуги) и решение долговых проблем. Если сравнивать эти направления, то получение кредитов требует значительных инвестиций и обеспечивает более стабильный денежный поток, в то время как корпоративное коллекторство является высокодоходным при правильном подходе к клиенту и привлечении клиентов.
Фондовый рынок адаптирован к инвестициям в кредитное коллекторство, поскольку здесь существует конкурентная среда, а создать «нулевое» агентство уже очень сложно из-за наличия крупных клиентов (банки, страховые компании и т. д.). Консерватизм в выборе контрагентов. Кроме того, тот факт, что начало сотрудничества требует достаточно серьезных затрат времени и организационных усилий (например, координация документооборота), способствует сохранению устоявшихся агентств в долгосрочной перспективе.
В некоторых регионах, где такая сеть еще не представлена, обычно можно приобрести франшизу коллекторской компании, специализирующейся на работе с физическими лицами. В то же время каждый клиент по расписке может не иметь достаточной суммы долга для полной нагрузки на лицензиата в своем регионе, и ему придется искать большую сумму долга в своем регионе, что зачастую очень сложно. .
Ситуация осложняется еще и тем, что большинство коллекторских компаний, настаивающих на работе с организациями, на самом деле используют стандартные юридические инструменты, а не судебные методы, такие как взыскание кредитов. В то же время психологические методы, работающие с обычными людьми, не сотрудничают с ответственными за организацию. Ответственный за организацию человек хорошо представляет себе, как «слить» или обанкротить одно юридическое лицо и продолжить бизнес через другое. Комплексное использование корпоративных методов взыскания в качестве мер по взысканию с юридического лица, например, с помощью возврата долга в пользу PR, пока встречается крайне редко и очень требовательно к клиентам, которые видят неэффективность обычных юридических методов.
Приведя примеры коллекторских программ и текстов, используемых для их реализации, можно понять, какими методами пользуются конкретные коллекторские бюро для выполнения обязательств организации. В идеале агентства, реально использующие корпоративные коллекторские технологии, могут представить подборку последних публикаций в СМИ и новостных релизов, по которым производилось взыскание. Стоит отметить, что некоторые агентства проводят множество мероприятий по связям с общественностью, которые не имеют ничего общего с конкретными коллекторскими задачами.
Инвестиции в корпоративную коллекторскую работу гораздо выше, чем красиво представленные и четко сформулированные юридические услуги, могут принимать форму создания новых агентств (в том числе агентств на базе юридических фирм или консультационных компаний). Несмотря на то что франшиз в сфере корпоративного взыскания даже меньше, чем в сфере кредитного взыскания, эта уникальность создает дополнительные возможности.
Как заработать 16% на облигациях. Разбираем новый выпуск ID Collect
Несмотря на повышение базовых процентных ставок, на рынок продолжают выходить издатели высокодоходных облигаций. Анализ перспектив и опасностей новой схемы возврата долгов для «ИД Коллект».
Компания ID Collect (под названием ID Collect) 19 октября разместила трехлетние облигации на 900 миллионов. Процентная ставка установлена на уровне 16 % в месяц и предлагается через 12 месяцев с ежемесячным купоном. Облигация доступна только для специальных инвесторов. В компании подчеркнули, что привлеченные средства будут направлены на развитие долгового портфеля и сети региональных офисов.
Чем занимается «Айди Коллект» и какие у нее финансовые результаты
ООО «Эйди Коллекшн» — сервис по возврату долгов группы компаний FinTech IDF Eurasia Group. Компания работает с 2017 года, включена в Федеральный реестр Федеральных служб безопасности, является членом Национальной ассоциации профессиональных коллекторских бюро (НАПКА) и уполномочена Федеральной службой по защите технологий (ФСТЭК). Благодаря использованию передовых IT-технологий большинство процессов в компании автоматизировано.
По словам издателя, использование внутренних разработок в области искусственного интеллекта и науки о данных позволило компании улучшить операционные результаты. Затраты сократились на 25 %, ошибки в прогнозах уменьшились на 40 %, а собираемость долгов увеличилась на 15 %.
В первой половине 2023 года компания заняла первое место на своем рынке. В 2022 году выручка составила 3,8 млрд евро, а чистая прибыль — 1,8 млрд евро. Согласно результатам МСФО, в первом полугодии 2023 года выручка выросла на 85 % в годовом исчислении и превысила 2 млрд евро, а чистая прибыль увеличилась на 84 % до 834 млн евро.
В конце августа специалисты РА Upgrade IDs собрали оценки от рубля до рубля+ и установили последовательные перспективы для оценок. Оценочная компания отметила быстрый рост бизнеса, повышение конкурентоспособности в российских расписках, улучшение позиции ликвидности и умеренную долговую нагрузку. До конца года компания планирует создать до 2,5 миллиардов с дополнительными средствами для покупки новых долговых портфелей.
Илья Винокуров, член совета директоров Ассоциации облигаций, говорит, что план «экспоненциальных темпов роста» вызывает серьезные вопросы. Компания инвестирует в рынок последующего взыскания долгов. Кроме того, деятельность коллекторов тесно связана с деятельностью микрофинансовых организаций (МФО), а «золотой век» этого сектора уже позади. Регуляторы внимательно изучают этот вопрос».
Дмитрий Александров, генеральный директор Ivolga Capital, видит бизнес своей компании иначе. Он подчеркивает, что ИД «Коллектив» не связан напрямую с рынком НГИ и что около половины его портфеля составляют просроченные банковские кредиты. Однако Александров указывает на опасности. Отчетность компании выглядит сильной, но может возникнуть риск корректировки стоимости уже купленного портфеля». Если фактические поступления окажутся ниже текущей балансовой оценки, это может привести как минимум к снижению доходности».
Антон Кропикин, директор по инвестициям IDF Eurasia, отвечает на критику экспертов о том, что компания использует консервативный подход к прогнозам, улучшая при этом финансовые результаты. Фактическая выручка превзошла ожидания — по итогам полугодия мы заработали 112% от плана и регулярно его перевыполняли», — говорит Храпыкин.
Он также сообщил, что по итогам третьего квартала покупка ассигнаций была положительной. Долговой объем продаж вырос на 21% за квартал, а рыночный — на 24%, что свидетельствует об увеличении рынка (на основе данных аукционной площадки Debex). Это также способствовало восстановлению цен на портфели, так как портфели NGI и банков выросли на 1 и 3 б.н.э. соответственно.
В NAPCA наблюдается рост платежной дисциплины дебиторов — на конец третьего квартала доля обязательств, ограниченных дебиторами в банковских размещениях, достигла 91,2%, а внутри компании на 20% увеличились промежуточные платежи по долгам. .
Размещения в new normal
Несмотря на три последовательных повышения процентных ставок, «ястребиную» риторику Центробанка и заявление главы регулятора Эльвираны Биулиной о том, что «ужесточение ДКП давно назрело», рынок ожидает скорого снижения базовой процентной ставки. ставки.
По мнению Дениса Леонова, начальника управления рынков долгового капитала БКС КИБ, цикл еще не превратился в длинный, и доходность ОФЗС в настоящее время находится ниже ключевой ставки. Кроме того, при ключевой ставке в 13 % фирмы продолжают размещаться, если ожидают смягчения денежно-кредитной политики. Издательства пытаются приспособиться к новым условиям и снизить стоимость заимствований. Например, они выпускают плавающие купоны или делают упор на краткосрочные ценные бумаги.
В то же время структура долгового рынка в 2023 году кардинально изменится. Наталья Логунова, директор Бюро по связям с издательствами Московской биржи, подчеркивает, что «сейчас стремительно растут поставщики ликвидности — физические лица».
И преобладание на рынке частных инвесторов, и тот факт, что доступ на международные рынки значительно сократился, означает наличие большого объема ликвидности, что позволяет издателям привлекать и накапливать долг даже при растущих процентных ставках».
Насколько справедлив купон в размере 16%
Новая версия коллекции ID может быть интересна профессиональным инвесторам, которые хотят быть подвержены коллекционированию, отмечает Илья Винокуров. По его словам, это увеличение высокомаржинального бизнеса, а таких издательств на рынке всего три. Поскольку агрессивное кредитование характерно для сектора VDO, экспертов не беспокоит регулярность версии.
Такая стратегия позволяет компании равномерно распределить график погашения долга и синхронизировать купонные выплаты и погашения с будущими денежными потоками по долгу, подчеркивает Татьяна Клюева, аналитик Россельхозбанка.
Кроме того, ограниченная «глубина» рынка VDOS затрудняет успешное одновременное размещение крупных версий, а организаторы могут потребовать дополнительную премию за размещение крупных версий.
В то же время Илья Винокуров отмечает, что облигации только для специальных инвесторов ограничивают спрос на бумаги, а доходность пятой версии в 16 % недооценена. Доходность DIA 1P01 составляет около 18,5% YTM».
Дмитрий Александров напоминает, что при кредитных рейтингах до BBB+ условная цена спреда к базовой ставке равна или превышает 5 утра.
Стоит ли участвовать инвестору
Эксперты, опрошенные РБК Инвестиции, отмечают, что рынок еще не принял «новую норму». Процентные ставки по ОФЗ остаются ниже ключевых ставок, и ликвидности по-прежнему много. Однако в ближайшем будущем ситуация может измениться. Долгосрочный цикл высоких ставок неизбежно приведет к росту стоимости денег, что сделает новые размещения гораздо более привлекательными. Аналитики отмечают, что, несмотря на отличные финансовые и функциональные показатели коллекции ID, производительность может быть несколько занижена, а планы роста более сдержанными. В ноябрьском варианте компания может предложить инвесторам более высокие купоны, если общий рынок оптимально адаптируется к повышению процентных ставок.
Данный материал носит ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной консультацией.
Условия, указывающие на возможность быстрой продажи актива по цене покупки или близкой к ней. Подробнее о том, кто издает название. Издателем может быть юридическое лицо (компания, орган исполнительной власти или местный орган власти).
В зоне особого риска. Как не потерять свои деньги в МФО
История Mani Fanny Online о запрете еще раз напоминает нам о том, что инвестиции в микрофинансовые компании сопряжены с большим риском. Инвесторы в СЗ никогда не будут полностью защищены, но им стоит обратить внимание на несколько ключевых моментов
Центральные банки активно совершенствуют рынок микрофинансовых организаций. 8 мая регулятор запретил деятельность компании «Мани Фанни Онлайн». Это позволило ей занять 13-е место по объему микро — портфеля, по данным «Эксперт РА». В течение года организация нарушала различные требования, в том числе правила прогнозирования, и предоставляла ошибочные отчеты в Центральный банк.
До этого, в начале мая, Банк России счел неудовлетворительной репутацию миллиардера Орего, владельца МФК «4 Финанс» и МФК «СМСфинанс» — двух других микрофинансовых организаций, включенных в реестр ЦБ.
Подобные истории опасны для инвесторов, которые в первую очередь размещают свои средства в МФО. Организация привлекает деньги граждан под более высокие проценты, чем по банковским вкладам, которые могут достигать 25-30% в год.
По последним данным Центробанка, за первые три квартала 2018 года МФО привлекли в общей сложности 38 миллиардов фрикций. Средний объем инвестиций составил 1,3 млн фрикций, а среди юридических лиц — 38 млн фрикций. По данным Центрального банка, растет число индивидуальных фирм, инвестирующих в НО, и число СЗ, инвестирующих в НО.
Инвестиции в СЗ являются высокорискованными. Инвесторы берут на себя все риски, связанные с вложениями в микрофинансовые организации, — подчеркивает Татьяна Мальцева, генеральный директор Planline Family Office и президент Independent Financial Advisors.
В случае банкротства НГИ кредиторы имеют право предъявить требования к финансовой организации в ходе процедуры банкротства в течение двух месяцев с даты опубликования объявления о банкротстве, пояснили в Банке России. Это единственный способ вернуть свои деньги. Кредиторы НГИ являются второй очередью после граждан, перед которыми НГИ несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью. Однако в этом случае возможности вкладчика ограничены — сумма реституции по иску не может превышать 3 миллионов рублей и не должна быть больше основной суммы долга каждого кредитора организации.
К сожалению, универсального рецепта для выбора абсолютно безопасной компании не существует, говорят эксперты. Инвесторам необходимо анализировать всю компанию в целом, желательно в динамике, а это уже область реального инвестиционного анализа, говорит Андрей Паранич, заместитель директора Саморегулируемой организации микрофинансирования и развития. Именно для этого — чтобы неподготовленные граждане не вкладывались в СЗ — минимальный размер инвестиций в СЗ был установлен на уровне 1,5 млн рублей, — поясняет он.
Однако при выборе организации инвесторам следует обратить внимание на несколько моментов.
Открытость
Она открыта для инвесторов, если они ожидают, что NGI будет работать в долгосрочной перспективе. Компания должна быть готова ответить на все вопросы. По закону все ММП обязаны раскрывать свою бухгалтерскую отчетность. Но если компания готова предоставить эти документы, есть еще предоставление управленческого отчета и отчета по ЦБ — на него ссылаются», — говорит Ирина Хорошко, управляющий директор Moneyman.
Эксперты советуют инвесторам пообщаться с клиентами компании и узнать об их опыте. Также можно поинтересоваться историей доходности компании и узнать, какие рекомендации по инвестициям она может предложить своим клиентам. Это очень важно», — говорит Татьяна Мальцева. — Например, если компания утаивает эту информацию, ссылаясь на коммерческую тайну, лучше с ней не связываться».
Адекватная доходность
Высокие депозиты — подозрительный признак. Хорошей компании не нужны дорогие деньги. Чем дешевле деньги компании, тем выше ее рентабельность, тем больше вероятность того, что она сможет противостоять даже худшим рыночным условиям, объясняет Ирина Хорошко. ‘При уровне доходности, приближающемся к 20 процентам, риски инвесторов значительно возросли. Инвесторы должны с большой опаской относиться к компаниям, которые привлекают деньги в таких условиях», — предупреждает он.
Рейтинги и реклама
Оценивая качество компании, не обращайте внимания на рекламу и сильные цифры». Офис компании на Садовом кольце или в центре Москвы ни о чем не говорит. Он не говорит о стабильности компании», — предупреждает Татьяна Марсева.
Некоторые СЗ в своих рекламных проспектах указывают, что вклады застрахованы. Это в корне неверно, объясняет Марсева: вклады в MHI не застрахованы государством, а безжалостные компании в такой рекламе, мягко говоря, врут.
Наличие кредитных рейтингов от экспертов РА или независимых организаций, таких как ACRA, также является хорошим знаком, но не гарантирует сохранность капитала.
Эффективность компании
Инвесторам также следует проанализировать, как расходы компании соотносятся с размером ее портфеля. Они должны понимать, зачем компания привлекает деньги. «В большинстве случаев они нужны для развития бизнеса, но при этом необходимо увеличить выплаты по кредитам». Есть компании, которые привлекают деньги от инвесторов, но их платежи по кредитам не растут. И это должно настораживать», — предупреждает Хорошко.
Для компаний важно не «зачищать» рынок, а привлекать средства в объеме, сопоставимом с объемом генерируемого бизнесом денежного потока. Это скажется на ликвидности компании и способности быстро погасить кредит, если кредиторы предъявят требования о возврате средств, — соглашается Олег Гришин, управляющий директор Migcredit.
Также важно, чтобы у ММП была дифференцированная система источников финансирования. Если инвесторы являются единственным источником финансирования, это плохо», — говорит он. Мелкие игроки на рынке очень зависимы от средств инвесторов, потому что у них нет доступа к облигациям или банковским кредитам», — объясняет Ирина Хорошко. В компании говорят, что Олег Гришин выигрывает не от структуры портфеля, а от того, что готов привлекать деньги инвесторов на собственный баланс — баланс операционной компании, осуществляющей основную деятельность.
detector